大浪淘金!2015年泛娛樂(lè)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模4229億

　　2011年以來(lái)，以動(dòng)漫、文學(xué)作品、影視劇、游戲?yàn)橹黧w的“泛娛樂(lè)”文化概念日漸形成，并逐漸成為行業(yè)熱點(diǎn)， 文化多業(yè)態(tài)融合與聯(lián)動(dòng)成為數(shù)字娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)尤其是內(nèi)容產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

　　消費(fèi)者有力氪金 投資者接棒看好

　　先來(lái)看一組消費(fèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：2014年中國(guó)人均年消費(fèi)支出金額為19762元，相比2013年增幅9.4%;相比2009年增加7487元，增長(zhǎng)比例高達(dá)61%，中國(guó)居民的人均消費(fèi)力度大幅提高。2009年以來(lái)，受惠于人均收入增加和消費(fèi)習(xí)慣養(yǎng)成，中國(guó)居民人均教育文娛消費(fèi)支出保持良好增長(zhǎng)形勢(shì)，由2009年的1473元逐步攀升，截止2014年底已達(dá)到2569元。

　　除了廣大居民開(kāi)始氪金消費(fèi)之外，文娛投資也是風(fēng)生水起。2015年傳媒上市公司發(fā)生主要并購(gòu)金額為1028億元，案例共計(jì)174起，平均每起6億元，行業(yè)活躍度保持全板塊前列。其中，電影與娛樂(lè)行業(yè)并購(gòu)數(shù)量最高，為71起，總金額達(dá)到284億元。此外，中概股游戲公司加入回歸A股浪潮。由于電影與娛樂(lè)領(lǐng)域處于泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)的中心地帶，其市場(chǎng)影響力和IP價(jià)值放大效益顯著，從而成為了投資機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)公司爭(zhēng)相追捧的對(duì)象。

　　從并購(gòu)標(biāo)的行業(yè)分布來(lái)看，營(yíng)銷、影視娛樂(lè)、互聯(lián)網(wǎng)、游戲?yàn)闊衢T(mén)并購(gòu)對(duì)象。其中，影視娛樂(lè)領(lǐng)域的代表案例有驊威股份收購(gòu)夢(mèng)幻星生園、富春通信收購(gòu)春秋時(shí)代等;互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域有奧飛動(dòng)漫收購(gòu)有妖氣;游戲領(lǐng)域有三七互娛收購(gòu)日本SNKP公司81.25%股份，巨人網(wǎng)絡(luò)130.9億借殼世紀(jì)游輪，世紀(jì)華通收購(gòu)中國(guó)手游等。

　　2015年傳媒企業(yè)VC/PE融資金額為14.82億美元，融資分布顯示，影視音樂(lè)以8.1億美元融資金額、37起數(shù)量雙雙排名第一，其次是5起來(lái)自動(dòng)漫領(lǐng)域的2.2億美元融資。具體案例包括：阿里創(chuàng)投和平安資產(chǎn)3.6億美元參與華誼兄弟定增，天神娛樂(lè)文創(chuàng)基金13.23億元投資儒意影業(yè)，朱雀投資和泰康資產(chǎn)7.5億元投資華策影視，雙子投資1.12億美元入股春天融合。

　　結(jié)合泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)布局和細(xì)分領(lǐng)域新發(fā)展訴求，2016年，傳媒公司并購(gòu)規(guī)模和速度將繼續(xù)維持高熱趨勢(shì)，除了以營(yíng)銷、互聯(lián)網(wǎng)、影視娛樂(lè)和游戲?yàn)榇淼膫鹘y(tǒng)領(lǐng)域，VR、二次元、移動(dòng)電競(jìng)等領(lǐng)域也將成為新的布局方向。傳媒企業(yè)VC/PE融資金額和數(shù)量則將保持穩(wěn)定發(fā)展情勢(shì)，除了影視音樂(lè)、動(dòng)漫領(lǐng)域之外，網(wǎng)生內(nèi)容、新媒體平臺(tái)、音樂(lè)等領(lǐng)域也將受到關(guān)注。

　　三層發(fā)展 一步一臺(tái)階 遙指萬(wàn)億規(guī)模

　　根據(jù)IP流轉(zhuǎn)規(guī)律、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)路徑、細(xì)分行業(yè)協(xié)同程度，泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)鏈大致可以劃分為三大產(chǎn)業(yè)鏈層次：

　　其中網(wǎng)絡(luò)文學(xué)、動(dòng)漫(不含衍生品)為上游孵化層，電影、電視劇、音樂(lè)為中游運(yùn)營(yíng)層，游戲、演出、衍生品等為下游變現(xiàn)層。

　　上游孵化層是內(nèi)容培育階段，目前對(duì)應(yīng)500-1000億市場(chǎng)規(guī)模;

　　中游運(yùn)營(yíng)層為運(yùn)營(yíng)加深、市場(chǎng)擴(kuò)大、影響力放大、輔助變現(xiàn)階段，現(xiàn)擁有1000-2000億市場(chǎng)空間;

　　下游變現(xiàn)層實(shí)現(xiàn)貨幣化，并促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈層次整體有機(jī)循環(huán)，隨著泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)鏈體系的系統(tǒng)構(gòu)建，將指向2000億以上規(guī)模。

　　游戲領(lǐng)銜 2015年產(chǎn)值超4000億

　　2011-2015年，泛娛樂(lè)的核心產(chǎn)業(yè)均處于長(zhǎng)線上升情勢(shì)之中，總產(chǎn)值由1888億元增加至4229億元，復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)22.34%。

　　細(xì)分領(lǐng)域中，游戲產(chǎn)業(yè)規(guī)模最大，2015年實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值1407億元;并且提升幅度較快，五年復(fù)合增速高達(dá)33.3%;其占總產(chǎn)業(yè)規(guī)模的比例也逐年提高，從2011年的24%提高到2015年的33%，游戲商業(yè)變現(xiàn)能力持續(xù)迅猛。

　　動(dòng)漫和衍生品產(chǎn)業(yè)保持并行增長(zhǎng)軌跡，但是衍生品在產(chǎn)值和增速方面都相對(duì)領(lǐng)先，2015年二者共獲得1132億元產(chǎn)值，動(dòng)漫(不含衍生品)領(lǐng)域還需要加強(qiáng)精品內(nèi)容孵化和授權(quán)開(kāi)發(fā)能力。

　　電影產(chǎn)業(yè)從2013年開(kāi)始，上漲幅度加快，2015年市場(chǎng)取得440億元票房，占總產(chǎn)業(yè)規(guī)模比例超過(guò)10%;受益于近兩年的爆發(fā)式擴(kuò)張，電影產(chǎn)業(yè)規(guī)模的五年復(fù)合增速已經(jīng)高達(dá)35%，其在總規(guī)模中的占比有望進(jìn)一步上揚(yáng)。

　　此外，網(wǎng)絡(luò)文學(xué)體現(xiàn)出了作為底層孵化層的特點(diǎn)，雖然產(chǎn)業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，但是經(jīng)過(guò)后續(xù)流轉(zhuǎn)，最終實(shí)現(xiàn)的價(jià)值較高;電視劇產(chǎn)業(yè)規(guī)模增速放緩，受政策影響和觀眾分流因素明顯;數(shù)字音樂(lè)產(chǎn)業(yè)總量提升幅度也不突出，行業(yè)痛點(diǎn)待解;演出市場(chǎng)在2013年高峰期過(guò)后，進(jìn)入調(diào)整階段。

　　全面角逐 競(jìng)爭(zhēng)模式三分天下

　　縱覽泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)全貌，目前市場(chǎng)上形成了三大競(jìng)爭(zhēng)格局，分別為“互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)-嫁接型”、“IP互娛生態(tài)-聯(lián)動(dòng)型”以及“多元業(yè)態(tài)-矩陣型”。

　　“互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)-嫁接型”以阿里、騰訊、百度、小米等互聯(lián)網(wǎng)巨頭為代表，依靠集團(tuán)的生態(tài)和整體資源優(yōu)勢(shì)，它們通過(guò)戰(zhàn)略投資或成立事業(yè)部門(mén)從而嫁接和切入泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)。

　　實(shí)施“IP互娛生態(tài)-聯(lián)動(dòng)型”戰(zhàn)略的公司，多數(shù)為游戲或動(dòng)漫平臺(tái)型企業(yè)，在某一細(xì)分領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，它們主要根據(jù)多元IP進(jìn)行泛娛樂(lè)產(chǎn)品的聯(lián)動(dòng)開(kāi)發(fā)，進(jìn)而塑造IP互娛生態(tài)。代表公司有三七互娛、奧飛娛樂(lè)、游族網(wǎng)絡(luò)、完美環(huán)球、藍(lán)港互動(dòng)等。

　　“多元業(yè)態(tài)-矩陣型”的代表為影視娛樂(lè)公司，在立足影視、動(dòng)漫、游戲等主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)，向外擴(kuò)張業(yè)務(wù)，并在業(yè)務(wù)協(xié)同和增值開(kāi)發(fā)過(guò)程中打造多元業(yè)態(tài)體系。諸如華誼兄弟、光線傳媒、華策影視、昆侖萬(wàn)維、互動(dòng)娛樂(lè)等公司。

　　阿里重點(diǎn)突破 騰訊垂直架構(gòu) 小米內(nèi)外連接

　　阿里的泛娛樂(lè)布局以阿里影業(yè)為開(kāi)局，阿里音樂(lè)和阿里游戲?yàn)槲磥?lái)發(fā)展重點(diǎn)。早期的阿里數(shù)娛囊括影視、音樂(lè)、在線教育、游戲等板塊，阿里在泛娛樂(lè)的快速打開(kāi)，源自于收購(gòu)文化中國(guó)，并后續(xù)注入娛樂(lè)寶、淘寶電影等標(biāo)的，形成相對(duì)完整的阿里影業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，阿里的泛娛樂(lè)布局以阿里影業(yè)的成立和產(chǎn)業(yè)鏈整合為標(biāo)志。

　　騰訊是最早開(kāi)啟泛娛樂(lè)布局的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，以文學(xué)、動(dòng)漫、影視、游戲?yàn)榇怪睒I(yè)務(wù)架構(gòu)。騰訊50億元收購(gòu)盛大文學(xué)后，組成了閱文集團(tuán)。動(dòng)漫領(lǐng)域除了占領(lǐng)網(wǎng)絡(luò)動(dòng)漫一半市場(chǎng)份額的騰訊動(dòng)漫之外，還有戰(zhàn)略投資的B站資源。影視領(lǐng)域，騰訊視頻、企鵝影業(yè)、騰訊影業(yè)聚焦于影視版權(quán)劇引進(jìn)、網(wǎng)絡(luò)劇自制、院線電影開(kāi)發(fā)部分。QQ音樂(lè)在2014年大規(guī)模收購(gòu)了音樂(lè)獨(dú)家版權(quán)，擁有YG娛樂(lè)、華納、SONY等唱片版權(quán)授權(quán)。

　　小米在泛娛樂(lè)的布局以投資和戰(zhàn)略合作為主，目的是與小米硬件生態(tài)進(jìn)行連接。新近成立的小米影業(yè)是影視領(lǐng)域的重要支點(diǎn)，其他包括小米對(duì)外投資的愛(ài)奇藝、華策影視、新圣堂影業(yè)、南派投資、海潤(rùn)影業(yè)等影視娛樂(lè)公司。小米應(yīng)用商店游戲中心與小米廣告是游戲領(lǐng)域的主要力量，小米手機(jī)、路由器等渠道資源也是補(bǔ)充來(lái)源;小米商城運(yùn)營(yíng)周邊領(lǐng)域。

　　奧飛娛樂(lè)：自下而上 IP覆蓋全齡段

　　奧飛娛樂(lè)經(jīng)過(guò)20余年的發(fā)展，從玩具和產(chǎn)品代工逐步演變?yōu)榉簥蕵?lè)生態(tài)型企業(yè)。奧飛的泛娛樂(lè)布局包含IP創(chuàng)造和運(yùn)營(yíng)、媒體渠道、影視、游戲、衍生、其他等板塊。

　　明星動(dòng)畫(huà)、原創(chuàng)動(dòng)力、狼煙動(dòng)畫(huà)、中奧影迪等內(nèi)容研發(fā)商和工作室進(jìn)行IP的創(chuàng)造，資訊港、奧飛貝肯等主體進(jìn)行IP的運(yùn)營(yíng)、版權(quán)管理和商業(yè)拓展部分。為了彌補(bǔ)成人動(dòng)漫和新媒體運(yùn)營(yíng)平臺(tái)部分，奧飛以9.04億元全資收購(gòu)有妖氣;奧飛影業(yè)與新攝政娛樂(lè)公司在聯(lián)合制片發(fā)行上進(jìn)行合作，共同開(kāi)發(fā)《刺客信條》《細(xì)胞分裂》等電影;作為強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的范本，妖氣影業(yè)、劇角影業(yè)、451集團(tuán)將合作開(kāi)發(fā)有妖氣的三大漫畫(huà)作品《端腦》《雛蜂》《鎮(zhèn)魂街》。

　　奧飛的線上變現(xiàn)通過(guò)方寸科技、愛(ài)樂(lè)游、葉游、三樂(lè)、哈鄰網(wǎng)絡(luò)等游戲載體進(jìn)行，線下變現(xiàn)則經(jīng)過(guò)奧迪動(dòng)漫、汕頭奧迪、奧飛實(shí)業(yè)等銷售衍生品。另外，奧飛在VR和智能硬件領(lǐng)域也進(jìn)行了布局，如投資諾亦騰、澤立仕、樂(lè)相科技、法國(guó)藍(lán)蛙等代表廠商，開(kāi)發(fā)“科技+娛樂(lè)”互動(dòng)業(yè)務(wù)。

　　三七互娛：從平臺(tái)至國(guó)際化 IP和泛娛樂(lè)多手抓

　　三七互娛由頁(yè)游市場(chǎng)的領(lǐng)先者出發(fā)，逐步豐富IP儲(chǔ)備類型，通過(guò)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)和國(guó)家化開(kāi)拓，成長(zhǎng)為基于IP戰(zhàn)略的泛娛樂(lè)生態(tài)型企業(yè)。

　　三七互娛的IP儲(chǔ)備除了自創(chuàng)之外，授權(quán)IP以精品品牌為主，如端游《天堂2》、動(dòng)漫《奧特曼》《櫻桃小丸子》、影視《瑯琊榜》、文學(xué)《狂仙》的授權(quán)，精品品牌的優(yōu)勢(shì)在于知名度高、影響力廣泛、受眾群覆蓋面寬，有利于降低投資和運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，加快網(wǎng)游的開(kāi)發(fā)和變現(xiàn)步伐。

　　平臺(tái)和研發(fā)方面，擁有37.com、37手游、6711平臺(tái)等多元運(yùn)營(yíng)平臺(tái);為了整合市場(chǎng)，培養(yǎng)新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，公司投資了深圳墨麟股份、豈凡網(wǎng)絡(luò)，成立了創(chuàng)優(yōu)投資孵化基金，建立了與巨人網(wǎng)絡(luò)等廠商的CP戰(zhàn)略合作。

　　國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓方面，海外的品牌包括韓國(guó)市場(chǎng)的 PUPUGAME平臺(tái)、泰國(guó)市場(chǎng)的 GMTHAI平臺(tái)和以37.com為統(tǒng)一域名的37GAMES國(guó)際平臺(tái)。多種運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，有利于強(qiáng)化公司海外業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)能力;另外，公司還設(shè)立了韓國(guó)子公司和國(guó)際投資部門(mén)，進(jìn)一步擴(kuò)充業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)主體;投資的無(wú)極娛樂(lè)、日本SNKP一方面彰顯了三七互娛的市場(chǎng)覺(jué)察能力，也有助于公司利用本土化策略加快業(yè)務(wù)拓展速度。

　　三七互娛在泛娛樂(lè)戰(zhàn)略中，已經(jīng)進(jìn)行了IP泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)發(fā)的運(yùn)作，包括與星皓影業(yè)共同開(kāi)發(fā)的《西游記之孫悟空三打白骨精》《泡沫之夏》《八仙鬧海之各顯神通》項(xiàng)目，與芒果互娛合作的《武神趙子龍》等;為了繼續(xù)擴(kuò)大泛娛樂(lè)版圖，三七互娛引入了戰(zhàn)略股東芒果傳媒、奧娛叁特(奧飛娛樂(lè))，公司層面資源的導(dǎo)入和互動(dòng)將使得泛娛樂(lè)戰(zhàn)略更具可操作空間;以IP泛娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)鏈開(kāi)發(fā)和資本運(yùn)作為基礎(chǔ)，三七互娛的泛娛樂(lè)生態(tài)將引向秀場(chǎng)、VR、電子競(jìng)技、游戲視頻、直播、電商等多元業(yè)態(tài)方面。

　　游族網(wǎng)絡(luò)：押寶影游聯(lián)動(dòng)

　　游族網(wǎng)絡(luò)泛娛樂(lè)布局的特色體現(xiàn)在影游聯(lián)動(dòng)方面。游戲板塊，游族獲得了《雪中悍刀行》《末法王座》，以及古龍、梁羽生著作的授權(quán)，大IP資源可觀;游族在5.38億元收購(gòu)掌淘科技之后，擁有了移動(dòng)開(kāi)發(fā)者服務(wù)平臺(tái)，并能依此進(jìn)行游戲的移動(dòng)大數(shù)據(jù)管理、運(yùn)營(yíng)和商務(wù)拓展;公司擬收購(gòu)的青果靈動(dòng)，將進(jìn)一步強(qiáng)化3D頁(yè)游開(kāi)發(fā)和大數(shù)據(jù)分析運(yùn)營(yíng)能力。

　　影視板塊，游族成立了游族影業(yè)，統(tǒng)一進(jìn)行IP電影和合拍電影等的開(kāi)發(fā)工作;同時(shí)，游族影業(yè)與Bliss Media和CAA成立了1億美元的電影基金，首期投資項(xiàng)目包括獅門(mén)影業(yè)的《鋼鋸嶺》。游族的影游聯(lián)動(dòng)，以互聯(lián)網(wǎng)電影、免費(fèi)模式、粉絲經(jīng)濟(jì)為關(guān)鍵詞，主要邏輯為基于粉絲需要的目的出發(fā)，開(kāi)發(fā)具有互聯(lián)網(wǎng)性質(zhì)的電影，強(qiáng)調(diào)年輕觀眾視角、優(yōu)化投資性價(jià)比，影游聯(lián)動(dòng)包括《女神聯(lián)盟》《三體》等項(xiàng)目。